Exchange-Traded Fund (ETF) bitcoin spot yang ditunggu-tunggu akhirnya mendapat persetujuan dari Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat (AS) pada 10 Januari lalu. Meski begitu, ekspektasi harga BTC dapat melonjak tajam setelah disetujuinya ETF ternyata belum sesuai. Lantas apakah ETF benar-benar memiliki dampak besar bagi pasar crypto? Simak analisis di bawah ini.
Tim trader Pintu telah mengumpulkan informasi penting dan menganalisis keadaan ekonomi secara umum serta pergerakan pasar mata uang crypto selama satu minggu terakhir. Akan tetapi, perlu diperhatikan bahwa semua informasi pada Analisis Pasar ini bertujuan sebagai edukasi, bukan saran finansial.
Ringkasan Artikel
- 🟢 Setelah ETF bitcoin spot disetujui, harga BTC naik 5% dengan volume perdagangan mencapai $4,6 miliar. Secara keseluruhan, kapitalisasi pasar mata uang crypto menurun sebesar $20 miliar menjadi $1.760 triliun.
- 📈 Data Consumer Price Index (CPI) AS di bulan Desember 2023 menunjukkan kenaikan bulanan sebesar 0,3% (ekspektasi 0,2%) dan kenaikan tahunan sebesar 3,4% (ekspektasi 3,2%).
- 💼 Tingkat pengangguran di Amerika Serikat (AS) stabil di 3,7% menunjukkan tren ketenagakerjaan yang positif.
- 📉 Defisit perdagangan AS menyusut pada November 2023 sebesar 2,0% atau menjadi $63,2 miliar. Impor barang konsumsi menurun dan ekspor ikut melemah karena turunnya permintaan global akibat kenaikan suku bunga bank sentral.
Analisis Makroekonomi
Tingkat Pengangguran
Desember 2023 menunjukkan tren ketenagakerjaan Amerika Serikat yang positif, dengan penambahan pekerjaan sebanyak 216.000 dan tingkat pengangguran yang stabil sebesar 3,7%. Hal tersebut menandai laju ketenagakerjaan yang sedikit lebih lambat dari rata-rata bulanan 225.000 sepanjang tahun. Selain itu, pertumbuhan upah mengalami sedikit peningkatan menjadi 4,1% year-on-year (YoY), namun tetap lebih rendah dari 4,7% yang terlihat pada Desember 2022. Secara keseluruhan, laporan pekerjaan bulan Desember menunjukkan pasar kerja yang stabil dan menguat, meskipun dengan pertumbuhan pekerjaan yang moderat dan tantangan yang sedang berlangsung dengan upah yang mengikuti inflasi.
Indikator Ekonomi Lainnya
- Indeks Pembelian Manajer (PMI) Jasa ISM: Berdasarkan survei Institute for Supply Management (ISM), PMI non-manufaktur turun 50,6 di bulan Desember yang merupakan angka terendah sejak Mei. Angka di atas 50 menandakan adanya pertumbuhan di industri jasa yang mewakili lebih dari dua pertiga ekonomi. Selanjutnya para ekonom memperkirakan perubahan marjinal dalam indeks dengan perkiraan 52,6.
- Neraca Perdagangan: Defisit perdagangan AS menyusut pada November 2023 sebesar 2,0% atau menjadi $63,2 miliar. Penyusutan ini didorong oleh impor barang konsumsi terendah dalam satu tahun karena permintaan domestik yang menurun. Ekspor juga ikut melemah karena turunnya permintaan global yang diakibatkan oleh kenaikan suku bunga bank sentral. Jika tren ini terus berlanjut, neraca perdagangan mungkin memiliki dampak minimal pada pertumbuhan ekonomi, khususnya, defisit yang terjadi di bulan Oktober direvisi dari $64,3 miliar menjadi $64,5 miliar.
- Klaim Pengangguran: Klaim pengangguran AS turun tipis ke level terendah tiga bulan menjadi 202.000 atau turun 1.000 dari minggu sebelumnya. Penurunan ini menunjukkan pasar tenaga kerja AS yang tangguh di tengah tren kenaikan suku bunga. Tren ini tercermin dalam penurunan rata-rata 4 minggu sebesar 207.750 (turun 250). Khususnya, tingkat pengangguran AS tetap berada di bawah 4% selama 22 bulan berturut-turut, menjadi rekor terpanjang sejak tahun 1960-an. Bahkan di tengah kekhawatiran inflasi, ekonomi dan pasar kerja AS telah menunjukkan ketahanan yang luar biasa yang mendorong optimisme untuk “soft landing” dengan inflasi yang melambat dan klaim pengangguran yang menurun.
- Indeks Harga Konsumen (IHK): Inflasi AS di bulan Desember melonjak di luar ekspektasi dengan kenaikan bulanan sebesar 0,3% (ekspektasi 0,2%) dan kenaikan tahunan sebesar 3,4% (ekspektasi 3,2%). CPI inti atau IHK inti juga tumbuh 0,3% secara bulanan dan 3,9% secara tahunan, dengan biaya tempat tinggal yang memimpin kenaikan sebesar 0,5% secara bulanan dan 6,2% secara tahunan. Kegigihan inflasi ini, meskipun turun dari 6,4% pada Desember 2022, menyoroti tekanan inflasi yang masih mencengkeram ekonomi AS.
Analisis Harga BTC & Altcoins
SEC menyetujui ETF BTC
Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) telah memberikan persetujuan untuk 11 ETF bitcoin spot melalui proses yang dipercepat, seperti yang diuraikan dalam dokumen yang dipublikasikan di situs web SEC. ETF bitcoin spot yang disetujui diusulkan oleh Bitwise, Grayscale, Hashdex, BlackRock, Valkyrie, BZX, Invesco, VanEck, WisdomTree, Fidelity, dan Franklin.
Setelah persetujuan tersebut, harga BTC menunjukkan pergerakan terbatas, sementara ETH justru melonjak lebih dari 10% dalam menanggapi berita tersebut. Adapun pelaku pasar sepertinya mengantisipasi pemrosesan ETF ETH setelah perkembangan ETF bitcoin spot.
Peluncuran ETF
Hari perdagangan perdana untuk 11 ETF Bitcoin spot di pasar saham AS ditandai dengan aktivitas yang signifikan, menyaksikan berbagai fluktuasi harga yang mengarah ke puncak dan penurunan substansial.
Selama sesi perdagangan perdana, total volume mencapai $4,6 miliar. Peserta terkemuka di pasar ini termasuk Grayscale ($2,3 miliar), BlackRock ($1 miliar), Fidelity ($700 juta), ARK 21Shares ($288 juta), dan Bitwise ($125 juta). Perdagangan individu mencatat lebih dari 700.000.
Selain itu, ada laporan bahwa investor beralih dari proksi ETF Bitcoin seperti BITO dan saham pertambangan, mengalokasikan kembali modal ke proksi yang lebih menguntungkan, mirip dengan ETF spot yang baru saja diperkenalkan. Transisi ini diperkirakan dapat mengurangi arus masuk ETF dan memakan waktu beberapa bulan untuk sepenuhnya terwujud.
Selama sepekan kemarin, harga BTC meningkat sekitar 5% sepanjang minggu. Relative Strength Index (RSI) mingguan tetap berada di kisaran tinggi di 77. Support yang diamati pada level 45.000.
Altcoins
Dalam skala harian, sebagian besar altcoin menunjukkan sedikit penurunan, kecuali BCH dan FTT, yang mengalami lonjakan dua digit. Meskipun sebagian besar koin alternatif mencerminkan kinerja BTC yang sangat tidak stabil dalam beberapa hari terakhir, koin-koin tersebut kini telah stabil dengan kerugian kecil. ETH, BNB, SOL, XRP, ADA, AVAX, DOGE, dan DOT semuanya menunjukkan sedikit penurunan dalam skala harian.
Kontras dengan pergerakan ini, Bitcoin Cash (BCH) dan Litecoin (LTC) telah menunjukkan ketahanan. BCH melonjak lebih dari 11%, mencapai harga $285, sementara LTC berada di kisaran $75 setelah kenaikan 5%. FTT menonjol sebagai pemain terbaik di antara 100 altcoin teratas, dengan token asli FTX mengalami lonjakan 19% dan diperdagangkan di atas $3.
Kapitalisasi pasar mata uang crypto secara keseluruhan mengalami penurunan sekitar $20 miliar dalam semalam, dan berada di angka $1,760 triliun. Seluruh pasar crypto telah mencapai batas bawah garis rasio emas Fibonacci, sebuah level resistensi kritis. Jika melampaui garis ini akan mengindikasikan pergerakan naik yang substansial.
Analisis On-Chain
- 📊 Bursa Pertukaran: Simpanan bersih di bursa rendah dibandingkan dengan rata-rata 7 hari. Simpanan yang lebih rendah dapat diartikan sebagai tekanan jual yang lebih rendah: Ketika cadangan devisa terus meningkat, hal ini mengindikasikan tekanan jual yang lebih tinggi.
- 💻 Penambang: Penambang menjual lebih banyak kepemilikan dibandingkan dengan rata-rata satu tahun. Pendapatan penambang berada dalam kisaran moderat, dibandingkan dengan rata-rata satu tahun.
- ⛓️ On-Chain: Lebih banyak investor yang menjual dengan keuntungan. Di tengah pasar bullish, hal ini dapat mengindikasikan puncak pasar. Pergerakan pemegang jangka panjang dalam 7 hari terakhir lebih rendah dari rata-rata. Mereka memiliki motif untuk memegang koin. Investor berada dalam fase keyakinan di mana mereka saat ini berada dalam kondisi keuntungan yang belum direalisasi yang tinggi.
- 🏦 Derivatif: Trader posisi long sangat dominan dan bersedia membayar kepada trader posisi short. Sentimen jual mendominasi di pasar derivatif. Lebih banyak order jual yang dipenuhi oleh pengambil posisi. Ketika Open Interest (OI) terbuka menurun, hal ini mengindikasikan investor menutup posisi futures dan kemungkinan adanya pembalikan tren. Pada gilirannya, hal tersebut dapat memicu kemungkinan terjadinya tekanan jual atau beli yang disebabkan oleh pergerakan harga yang tiba-tiba atau sebaliknya.
- 🔀 Indikator Teknikal: RSI menunjukkan kondisi netral. Stochastic menunjukkan kondisi netral di mana harga saat ini berada di lokasi moderat di antara kisaran tertinggi-terendah dalam 2 minggu terakhir.
Berita Seputar Altcoins
- ETH Bersinar dengan Kenaikan Mingguan Sebesar 15% Setelah Pengumuman ETF bitcoin spot. Ether (ETH) menikmati minggu terbaiknya sejak Maret 2023 dengan naik sebesar 15% karena investor mengalihkan fokus ke potensi ETF ether dalam waktu dekat. Para analis percaya bahwa efek “sell-the-news” berkontribusi pada penurunan bitcoin, sementara ether diuntungkan dari ekspektasi persetujuan ETF-nya sendiri. Litecoin juga berkembang pesat, berada di jalur kenaikan mingguan sebesar 11%, sementara ekuitas kripto dan penambang mengikuti tren penurunan bitcoin.
Berita Lainnya dari Dunia Crypto dalam Sepekan Terakhir
- CEO BlackRock melihat ETF Bitcoin dan Ether sebagai batu loncatan menuju “tokenisasi” semua aset. Larry Fink, CEO BlackRock, percaya bahwa kehadiran ETF Bitcoin dan Ether hanyalah awal dari revolusi keuangan yang dibangun di atas aset tokenisasi. Dia mengantisipasi tokenisasi segala sesuatu mulai dari saham dan obligasi hingga instrumen keuangan tradisional seperti ETF, dengan mengutip keuntungan seperti biaya yang lebih rendah dan waktu penyelesaian yang lebih cepat. Komentarnya muncul setelah hari pertama yang memecahkan rekor untuk ETF Bitcoin, dengan $4,6 miliar dana memasuki pasar. Para analis memperkirakan ETF Ether akan diluncurkan sebelum akhir kuartal kedua, yang selanjutnya membuka jalan bagi adopsi aset tokenisasi yang lebih luas.
Performa Aset Crypto Sepekan Terakhir
Aset Crypto dengan Performa Terbaik
- Ethereum Name Service (ENS) +79.28%
- Sui (SUI) +42.62%
- Helium (HNT) +27.60%
- Bonk (BONK) +24.09%
Aset Crypto dengan Performa Terburuk
- THORChain (RUNE) -12.64%
- Beam (BEAM) -9.63%
- Solana (SOL) -7.59%
- Theta Network (THETA) -7.57%
Referensi
- Tanaya Macheel, Bitcoin losses accelerate following ETF launch, ether posts a 15% gain on week, cnbc, diakses pada 13 Januari 2024.
- Liam Kelly, BlackRock’s Larry Fink says Bitcoin and Ether ETFs are ‘stepping stones to tokenisation”, dlnews, diakses pada 13 Januari 2024.