Tokenisasi telah menjadi salah satu topik paling populer di industri kripto sejak 2023. Aset dunia nyata yang ditokenisasi seperti properti, real estate, surat utang, T-Bills, dan lainnya semakin diminati oleh komunitas kripto maupun institusi keuangan. Salah satu produk terbaru yang masuk ke sektor ini adalah tokenized stocks (saham yang ditokenisasi). Tokenized US stocks seperti Tesla, Robinhood, Apple, dan lainnya secara signifikan menjembatani kesenjangan antara pasar kripto dan TradFi (Traditional Finance). Dalam artikel ini, kita akan mengeksplorasi tokenized stocks, cara kerjanya, dan alasan mengapa kamu sebaiknya memilikinya.
Ringkasan Artikel
- Tokenized Stocks Menjembatani Crypto dan TradFi: Tokenized stocks adalah representasi digital dari saham perusahaan nyata, yang didukung 1:1 oleh aset asli. Mereka memungkinkan pengguna kripto mengakses pasar saham global seperti Tesla, Apple, dan Robinhood tanpa hambatan perdagangan tradisional.
- Perdagangan 24/7 dengan Kepemilikan Fraksional: Berbeda dengan saham tradisional, tokenized stocks bisa dibeli kapan saja, dengan penyelesaian instan, dan dalam jumlah fraksional. Misalnya, kamu bisa membeli sebagian saham Tesla seharga $100, tanpa harus membayar harga penuh saham.
- xStocks Memimpin Pasar: xStocks, yang dibangun oleh Backed Finance, adalah penerbit tokenized stocks terbesar, menawarkan 64 saham AS yang ditokenisasi di bursa terpusat (CEX) maupun desentralisasi (DEX). Setiap token sepenuhnya dijamin dan diverifikasi melalui audit proof-of-reserve.
- Risiko dan Manfaat: Tokenized stocks menawarkan aksesibilitas, penyelesaian instan, dan integrasi DeFi, namun tetap memiliki risiko likuiditas, regulasi, dan sentralisasi.
Apa itu Tokenized Stocks?
Tokenized stocks adalah representasi digital saham perusahaan di blockchain. Setiap token dipatok pada nilai saham perusahaan yang diperdagangkan secara publik, dijamin 1:1 dengan aset yang dikelola oleh kustodian berlisensi. Tokenized stocks menghubungkan industri kripto dengan pasar keuangan tradisional atau TradFi.
Selain itu, tokenized stocks tidak dibatasi oleh berbagai keterbatasan perdagangan saham tradisional. Kamu bisa membeli tokenized stocks 24/7 dengan penyelesaian instan tanpa harus keluar dari dompet kripto atau bursa kripto. Selain itu, kamu bisa memperdagangkan nilai saham secara fraksional, alih-alih membeli per lembar saham. Kombinasi unik antara perdagangan saham dan crypto ini membuka pasar TradFi bagi pengguna di seluruh dunia.
Setiap saham Tesla senilai $339,24 per 14 Agustus 2025. Alih-alih membeli seluruh saham, kamu bisa membeli saham TeslaX fraksional di Solana hanya dengan $100. Ini membuka peluang baru bagi investor ritel untuk memiliki sebagian saham perusahaan besar.
Apa itu xStocks?
xStocks adalah salah satu proyek tokenisasi saham terbesar yang dibangun oleh Backed Finance. Proyek ini bertujuan membuat perdagangan saham lebih mudah diakses dan fleksibel. Saat ini, proyek ini menyediakan tokenized US stocks untuk CEX seperti Kraken dan untuk trader onchain di Solana.
Setiap token xStocks mewakili aset nyata yang diaudit secara transparan dengan proof of reserve. Selain itu, xStocks dibuat oleh Backed Finance, proyek penerbit RWA sejak 2021. xStocks sudah membawa 64 saham ke onchain dan berencana menambah jumlah saham lebih banyak.
Saat ini, xStocks adalah penerbit tokenized stocks terbesar dari segi volume. Dalam sekitar 40 hari (per 15 Agustus 2025), xStocks telah mengumpulkan $2,5 miliar di berbagai DEX dan CEX. Mayoritas trader tokenized stock berasal dari CEX, sementara pengguna DEX hanya kurang dari 10% dari total volume.
Karakteristik Tokenized Stocks
- Selalu Tersedia: Berbeda dengan perdagangan saham tradisional, token xStocks selalu tersedia untuk trader dan investor. Kamu bisa membeli dan menjual kapan saja tanpa terikat hari dan jam kerja.
- Global: Saham AS sangat terbatas untuk diperdagangkan di beberapa negara. Tokenized stocks seperti xStocks memungkinkan siapa saja di dunia untuk mengakses perdagangan dan kepemilikan saham AS tanpa ribet regulasi.
- Dijamin 1:1: Tokenized stocks dirancang untuk diperdagangkan dan dijamin 1:1 dengan aset fundamentalnya. Harga setiap saham menggunakan oracle on-chain dan off-chain, sementara aset fundamentalnya diperiksa secara berkala melalui proof of reserve.
Bagaimana Cara Kerja Tokenized Stocks?
Tokenized stocks bekerja berdasarkan model jaminannya. Saat ini, model jaminan yang paling populer adalah fully collateralized model. Model ini memastikan setiap token mewakili nilai satu banding satu dengan aset dasarnya. Selain itu, tokenized stocks harus terhubung dengan oracle harga onchain dan off-chain untuk memastikan harga yang akurat bagi investor.
Pada model fully collateralized, ada beberapa elemen penting. Penerbit (issuer) dan kustodian adalah elemen pertama dan paling penting dari tokenized stock. Dalam kasus xStocks, mereka didukung oleh BackedFi, penerbit RWA yang beroperasi di bawah Liechtenstein Financial Market Authority (FMA).
BackedFi bertindak sebagai kustodian, membeli saham untuk setiap token yang diterbitkan, dan mencetak token di blockchain. Backed memastikan setiap saham Tesla setara dengan 1 token TSLAx. Ini menjamin suplai terkait dengan kepemilikan nyata dan menjaga rasio jaminan yang ketat.
Terakhir, oracle harga adalah elemen penentu untuk tokenized stocks. Chainlink adalah salah satu oracle terbesar dan paling terpercaya di industri crypto. Banyak perusahaan seperti Fidelity, Sygnum, dan UBS memilih Chainlink untuk aset tokenized mereka. Ondo dan xStocks juga menggunakan Chainlink sebagai oracle harga untuk aset tokenized stocks. Selain itu, xStocks juga menggunakan oracle sendiri selain oracle dari Chainlink.
Risiko dan Manfaat Membeli Tokenized Stocks
Manfaat Membeli Tokenized Stocks
- 24/7: Tokenized stocks tersedia untuk diperdagangkan 24/7 tanpa terbatas jam dan hari kerja.
- Fraksional: Kamu bisa membeli tokenized stocks dalam jumlah kecil atau besar, tanpa terikat harga per saham. Misalnya, membeli TSLAx hanya $100, bukan harga penuh per lembar saham.
- Penyelesaian Instan: Berbeda dengan perdagangan saham TradFi, proses jualbeli bisa terjadi instan berkat likuiditas konstan dan sifat perdagangan crypto.
- Integrasi Crypto: Kamu bisa memiliki berbagai jenis aset dalam satu dompet crypto tanpa perlu keluar dari blockchain. Beberapa saham bahkan terintegrasi di aplikasi DeFi seperti Kamino di Solana.
Risiko Tokenized Stocks
- Likuiditas: Pasar tokenized stocks saat ini masih terbatas likuiditasnya. Ini bisa menyebabkan slippage lebih tinggi dan rentang bid-ask lebih lebar, terutama untuk pembelian jumlah besar. Namun, ini akan membaik seiring meningkatnya likuiditas dan volume.
- Risiko Regulasi: Tokenized stocks adalah kelas aset baru. Perubahan regulasi di masa depan bisa memengaruhi cara platform beroperasi dan aset yang bisa diperdagangkan.
- Risiko Sentralisasi: Perdagangan tokenized stocks melibatkan banyak pihak seperti penerbit, kustodian, dan platform. Ini menciptakan beberapa titik potensi kegagalan.
Tokenized Stocks vs Saham Tradisional
| Karakteristik | Tokenized Stocks | Saham Tradisional |
|---|---|---|
| Ketersediaan | 24/7 tanpa jam kerja | Hanya hari kerja dan jam kerja |
| Biaya | Tanpa batas minimum | Terikat oleh harga per saham |
| Aksesibilitas | Global dan mudah diakses | Kompleks dan dibatasi oleh regulasi tiap negara |
| Likuiditas | Relatif kecil jika dibandingkan pasar saham | Sangat tinggi; salah satu pasar terbesar di dunia |
| Hak Voting & Dividen | Tidak ada, karena bukan kepemilikan langsung | Ada |
Kesimpulan
Tokenized stocks mengubah cara investor mengakses pasar tradisional melalui crypto. Dengan menggabungkan teknologi blockchain, tokenized stocks memungkinkan kepemilikan fraksional dan perdagangan 24/7, sehingga saham AS yang sebelumnya terbatas kini bisa diakses oleh audiens global. Platform seperti xStocks memimpin transformasi ini dengan menawarkan token yang aman, fully backed, dan integrasi dompet yang mulus. Meskipun ada risiko seperti likuiditas dan regulasi, potensi untuk mendemokratisasi kepemilikan saham menandai langkah maju yang signifikan bagi investor crypto maupun tradisional.
Cara Membeli Tokenized US Stocks di Aplikasi Pintu
Kamu bisa mulai berinvestasi di tokenized stocks seperti Tesla, Nvidia, Apple, dan Microstrategy langsung di aplikasi Pintu, langkah-langkahnya sangat sederhana:
- Buka aplikasi Pintu.
- Masuk ke bagian Market dan cari saham yang ingin dibeli (TSLAx, AAPLx, NVDAx, MSTRx).
- Masukkan jumlah yang ingin kamu beli setelah login.
- Kamu bisa mengikuti langkah yang sama untuk membeli tokenized stocks lainnya di aplikasi Pintu.
Pintu juga kompatibel dengan dompet digital populer seperti Phantom dan MetaMask, sehingga transaksi kamu semakin mudah. Unduh aplikasi Pintu sekarang di Play Store atau App Store! Keamanan kamu terjamin, karena Pintu diawasi oleh OJK (Otoritas Jasa Keuangan) dan CFX.
Selain untuk trading, Pintu juga memungkinkan kamu untuk belajar lebih banyak tentang crypto melalui berbagai artikel edukasi di Pintu Academy yang diperbarui setiap minggu. Semua artikel yang diterbitkan di Pintu Academy hanya untuk tujuan edukasi dan bukan nasihat keuangan.
Referensi
- “What are Xstocks Tokenized Stocks?”, OSL, diakses pada 19 Agustus, 2025.
- Ebo Victor, “What is XStocks?”, Atomic Wallet, diakses pada 20 Agustus, 2025.
- Wu Blockchain, “xStocks: Unlocking Global Equity Access through Tokenization”, Substack, diakses pada 20 Agustus, 2025.
- “Tokenized Stocks & Equities Explained”, Chainlink, diakses pada 21 Agustus, 2025.
- Peter Gratton, “Robinhood’s Token Versions of Stocks Could Change How You Buy Stocks Forever”, Investopedia, diakses pada 22 Agustus, 2025.
- Joel Agbo, “What Are Tokenized Stocks and Top Platforms to Get Started”, Coingecko, diakses pada 22 Agustus, 2025.
- Ryan Yoon, “Tokenized Stock Market Map: How Tokenized Stock is Reshaping Global Finance?”, Tiger Research, diakses pada 26 Agustus, 2025.
- Solana Foundation, “Case Study: A Deep Dive on xStocks, tokenized equities on Solana”, Solana, diakses pada 26 Agustus, 2025.